Nordic Alpha Partners valgte hardtech-vejen og dem, mange helst ikke vil røre ved

I sin forholdsvis korte levetid runder “hybridfonden” Nordic Alpha Partners i år den halve mia. i investeringstilsagn og med en potentiel børskandidat i porteføljen. “Ejere skal ikke vælge os for pengenes skyld,” siger partner Laurits Bach Sørensen.

Venturefonden, som reelt betragter sig mere som en growth fund, blev skabt med tanker om at investere i hardware-virksomheder, som andre fonde helst ikke ikke ville røre ved. Enten fordi de er svære at få til at vokse hurtigt eller er meget capex-tunge.

Eksempelvis Green Hydrogen Systems i Kolding og Herning-selskabet Re-Match, der har udviklet en teknologi, som gør det muligt at genanvende kunstgræs fra bl.a. fodboldbaner, og som på baggrund af Nordic Alpha Partners investeringsstrategi er i gang med at opføre et stort antal fabrikker rundt om i verden.

Ifølge partner Laurits Bach Sørensen er der meget stor forskel på eksempelvis at sælge og udvikle software og så bygge fabrikker rundt om i verden.

“Vi havde nogle ideer om, hvordan vi kunne etablere en fond, der opererede anderledes end andre fonde i et investeringsbillede med højrisiko. Vi bliver ofte kaldt en hybridfond, fordi vi arbejder med stor vækst og højrisiko, men med en meget aktiv og metodiske tilgang som de store buyout-fonde.”

“Vi har vendt det lidt på hovedet og har internt specialiseret og organiseret os med to partnere på alle investeringer. Den ene partner er dedikeret til den klassiske investeringsopgave, sourcing, due dilligence, finansiel konstruktion og andet, og den anden kan til gengæld bruge al sin tid på at opbygge et strategi-apparat, allerede inden vi investerer, og samtidig forblive tæt på den operationelle eksekvering efterfølgende.”

“Strategiarbejdet, som ligger før selve investeringen, laver vi på baggrund af vores egne værdiskabelsesmodeller og værktøjer, som er optimeret til at sikre maksimal værdiudvikling og acceleration. Faktisk forholder vi os ikke til virksomhedens opfattelse af kapitalbehov, før vi er i gang med strategiarbejdet, da kapitalen for os alene har den funktion, at den skal eksekvere det strategiarbejde, vi har lavet sammen med selskabet,” siger Laurits Bach Sørensen.

Han og kollegerne har sjældent stået i en situation, hvor det kapitalbehov, selskaber kommer til fonden med, er det beløb, partnerne ender med, fordi det typisk viser sig i strategiprocessen, at det skal gøres på en helt anden måde.

“Det handler ikke om andre fondes modeller, og der er rigtig mange dygtige ventureselskaber, også i Danmark. Vi tror bare, at vores model kan gå ind og specielt have en stor indvirkning på selskaber, der er meget kapitaltunge og meget komplekse at skalere.”

Nordic Alpha Partners selvidentitet er, at de betragter sig som en growthfond. Det betyder, at der ikke investeres i selskaber, som ikke er klar til at håndtere den aktive fondsmodel.

Selskaberne har ofte en solid position i en niche eller en lokal geografisk succes, baseret på en teknologi, der virker, og så skal de altid have et betydeligt globalt markedspotentiale.

Venturefonden betinger sig at være ledende investor i de virksomheder, der investeres i.

LAURITS BACH SØRENSEN, PARTNER, NORDIC ALPHA PARTNERS.

Mens Green Hydrogen Systems i Kolding har planer om en massiv udvidelse af sin fabrikskapacitet med sine elektrolyseanlæg, der producerer brint, har virksomheden Re- Match lignende planer om at etablere over 20 fabrikker i Europa og Nordamerika og indgå potentielle joint ventures i Sydamerika, Asien og Australien.

Re-Match befinder sig i en markant opskalering og har inden for de sidste år fordoblet sin omsætning på at genvende kunstgræs ved en succesfuld central europæisk ekspansion.

Globalt er der 280.000 fodboldbaner af kunstgræs, der typisk har en levetid på 10 år. Plastindholdet i en enkelt kunstig fodboldbane svarer til 1,4 mio. plastikposer, og alene i 2020 blev der installeret kunstgræs svarende til 59 mia. plastikposer globalt.

Tyske teknologiselskaber

I sin portefølje sidder Nordic Alpha Partners også som ledende og største investor i det tyske selskab DyeMansion, som fonden købte sig ind i i juni 2020, og som groft sagt ejer teknologier, der kan industrialisere 3D-printede produkter i stor skala gennem udvikling, produktion og salg af maskiner.

Et andet selskab inden for fremtidens teknologier er den ligeledes tyske virksomhed Wiferion, der har opfundet en teknologi, der gør det muligt at lave trådløs opladning af alt fra industrielle robotter, gaffeltrucks og på sigt elbiler, så de reelt kan droppe ladekablet og oplade, mens de kører på motorvejen.

Et andet porteføljeselskab er robotselskabet Agrointelli, som også Vækstfonden har investeret i, der stiler mod en international førerposition inden for landbrugsrobotter gennem skalering af produktion og salg af Agrointellis robot, der som en af de første agrorobotter kan kobles til klassiske landbrugsredskaber.

“Vi gør rigtigt meget ud af at spotte selskaber med fremtidens teknologier, som via vores model og kapital kan bliver vindere i de store transformationer. GHS (Green Hydrogen Systems), Wiferion, DyeMansion og AgroIntelli er rigtigt gode eksempler, og selv om det er small scale i dag, sidder de med dominerende teknologier i markeder, der kommer i morgen. Vores opgave er groft sagt at rykke markedet fremad, og en stor del af vores investeringstilgang er netop at brygge broen til transformationen sammen med selskaberne,” siger Laurits Bach Sørensen.

Nordic Alpha Partners